价值 透视 华利集团:表现超预期 业绩提升显著
近日,多家证券机构认为华利集团 (300979.SZ)品牌结构优势持续体现,各品牌补库订单奠定恢复性增长基础,该公司在耐克等品牌供应链中份额有望继续提升,尤其是新拓品牌或自身鞋类销售增速较快的品牌客户,或带来可观增量。 华利集团从事运动鞋的产品开发设计、生产与销售,是全球领先的运动鞋专业制造商。华利集团最新公布的2024年一季度报告数据显示,公司实现营业收入47.65亿元,同比增长30.15%;归母净利润7.87亿元,同比增长63.67%;扣非净利润7.77亿元,同比增长64.34%,扣非净利润占营业收入的比重为16.31%。销售数量方面,华利集团一季度鞋履销售量0.46亿双,同比增长18.36%;销售均价方面,一季度鞋履人民币均价103.6元/双,同比增长约10.3%。总体上,华利集团业绩表现超市场预期。 盈利能力方面,一季度华利集团的净资产收益率为4.99%,高于1.35%的行业平均值;销售净利率为16.53%,高于3.73%的行业平均值。可见,公司盈利能力较强。华利集团销售毛利率为28.37%,同比上升5.03个百分点,环比上升2.78个百分点。销售毛利率显著提升,券商预计主要为该公司生产流程持续优化、产能利用效率提升。 从成长能力指标来看,华利集团一季度的净利润增长率为63.67%,营业收入增长率为30.15%,总资产增长率为1.96%,净资产增长率为4.37%。截至4月30日,在所属纺织服饰-纺织制造行业中的36家上市公司里,华利集团的市场表现以4.19%的涨幅位列行业第一,并且财务状况也位列行业第一。这说明华利集团经营质量优异,成长潜力高,可持续发展能力较强。 考虑到华利集团一季度表现超预期,太平洋证券认为随着存量客户快速恢复、新客户放量增长,作为鞋履制造龙头企业,凭借不断强化在规模、客户和管理上的优势,华利集团未来将持续兑现稳健成长。 航宇科技:订单充足业绩高增可期 航宇科技 (688239.SH)是我国航空航天领域环锻细分龙头之一,长期受益于 “两机”(航空发动机和燃气轮机)和新能源需求高景气。近日,多家证券机构认为航宇科技积极推进业务纵向延伸,涵盖智能化设备、金属检验检测、金属表面处理、航空发动机零部件精密加工等方向,打造全球领先的航空航天及高端装备复杂零部件精密制造系统解决方案供应商,看好该公司未来长期发展潜力。 从航宇科技最新公布的2024年一季度报告来看,公司实现营业收入5.78亿元,同比增长3.21%;归母净利润0.56亿元,同比增长10.36%;扣非净利润0.52亿元,同比增长5.33%。根据航宇科技公告,一季度公司积极开拓国际民航市场,外贸营收同比增长98.70%。根据2023年年报,截至2023年期末,以客户下达的订单统计,航宇科技尚有在手订单26.03亿元,同比增长28.48%。此外根据航宇科技与客户已签订的长期协议,结合与客户确认的排产计划,按照相应价格,航宇科技预估的长协期间在手订单约22.65亿元。以上数据反映出航宇科技业绩稳健增长,公司在手订单较为充裕。 航宇科技一季度的净资产收益率为3.20%,销售净利率为9.66%,公司盈利能力较强。成长能力方面,航宇科技一季度的净利润增长率为10.36%,营业收入增长率为3.21%,总资产增长率为1.25%,净资产增长率为3.22%。截至4月30日,在所属国防军工-航空装备行业中的44家上市公司里,航宇科技的财务状况位列行业第三,市场表现位列行业第四,但分红融资比却位列行业最末。 费用端,根据航宇科技2023年年报,公司期间费用率同比下降1.23%至13.69%,公司销售、管理、财务和研发费用率分别为1.57%、6.94%、1.24%和3.90%,分别同比降低0.29%、降低0.01%、降低0.20%和降低0.85%,费用管控成效明显。 (本栏目稿件由吴晨汇编)
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