75万元欠款压倒380亿元资产公司?东方集团陷退市危局
■ 中国工业报 韩永先 6月25日,A股上市公司东方集团 (600811.SH)公告称,已收到债权人黑龙江东辉建筑工程有限公司 (以下简称 “东辉建筑”) 《告知函》,因公司未能清偿东辉建筑到期债务,明显缺乏清偿能力但具有一定重整价值,东辉建筑已向哈尔滨市中级法院提交申请启动对公司进行重整的材料。 据了解,东辉建筑为东方集团进行哈尔滨东方大厦改造工程及室内装饰装修工程施工承包方,目前东方集团尚待支付东辉建筑剩余工程款仅为75.23万元;相较于2023年末时总资产380.14亿元、归母净资产166.88亿元、手握31.79亿元货币资金的东方集团,该笔欠款可谓九牛一毛,但在现今东方集团危机重重的经营状况下,75.23万元欠款是否会成为压倒公司重整的最后一根“稻草”。 16亿元存款爆雷 公开资料显示,东方集团目前主要经营业务为现代农业及健康食品产业、商业银行和新型城镇化开发,公司是A股市场老牌上市公司之一,最早于1993年就经中国证券监督管理委员会 (以下简称 “证监会”)批准,以募集方式向社会公开发行 A股股票,并于1994年1月在上海证券交易所 (以下简称 “上交所”)上市交易。 纵横资本市场三十余年,东方集团却在近期突然遭遇连环危机,公司甚至濒临退市危局。 6月4日东方集团2023年度业绩说明会后不久,公司突发巨大利空——6月18日,东方集团公告称,公司收到东方集团财务有限责任公司 (以下简称 “东方财务”)书面回函,因东方财务近期流动性暂时趋紧,公司及子公司在东方财务存款出现大额提取受限。 截至2024年6月17日,东方集团及子公司在东方财务存款余额为16.40亿元,贷款余额为6.66亿元。东方集团表示,公司及子公司在东方财务存款大额提取受限,将增加公司短期流动资金周转压力,对公司生产经营和偿债能力产生不利影响。 6月19日,东方集团控股股东东方集团有限公司及公司实际控制人张宏伟紧急承诺,东方集团有限公司作为东方财务控股股东,其与实控人张宏伟拟采取包括但不限于资产处置等方式支持东方财务化解流动性资金不足问题,以保证东方集团在东方财务存款的安全性、流动性。 东方集团有限公司及张宏伟同意通过处置其所持有的联合能源集团有限公司 (00467.HK,以下简称 “联合能源”)部分股权、UEP风能 (私人)有限公司股权等资产回笼资金,支持东方财务解决短期流动性趋紧问题,保证上市公司及子公司在东方财务存放资金的流动性和安全性,确保上市公司利益不受损失,预计上述安排将在未来3至6个月内完成。 张宏伟同时承诺,其在2023年4月至11月期间以其全资子公司持有的联合能源18.57亿股为东方集团23.5亿元贷款提供了股权质押担保,目前相关担保仍在存续中。如存在东方财务流动性问题影响上市公司偿还相关贷款的情形,张宏伟同意以前述质押股权处置款项代为偿还上市公司相关债务。 东方集团向中国工业报透露称,目前公司正在督促实控人及控股股东尽快解决东方财务流动性,有实质进展公司将及时对外披露。 但是,上述补救措施并未有效应对监管层和投资者担心,东方集团的多重危机或持续深陷。 “东方集团目前面临的危机,表面上看是现金流受限问题,可一旦应对不利,其背后可能涉及的实际深层次原因,可能会逐一浮现。”不愿具名的券商分析人士告诉中国工业报。 危机连环出现 6月18日,上交所监管快速跟进,要求东方集团就16.40亿元存款出现大额提取受限,相关资金是否被控股股东及关联方挪用,是否构成非经营性资金占用,信息披露是否真实、准确、完整,是否存在资金占用、违规担保等问题进行说明。 6月21日,东方集团连续收到证监会黑龙江监管局和证监会的监管函,公司因2022年关联交易未按规定履行关联交易审议程序及信息披露义务,公司及董事长孙明涛、董事会秘书康文杰被出具警示函;同时,公司因为涉嫌信息披露违法违规,被证监会立案调查。 三天后的6月24日,上交所跟进监管,对东方集团及董事长孙明涛、董事会秘书康文杰再出监管警示。 存款爆雷、监管高压下,东方集团股价在二级市场遭受重挫,股价自6月19日后遭遇多个跌停。截至6月27日收盘,公司股价已从6月18日尾盘1.35元/股跌至0.73元/股。 受累于股价重挫,东方集团于6月25日发布退市风险提示公告,称公司股价于6月24日收盘价为0.90元/股,低于人民币1元,根据股票上市规则,如果连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元,公司股票可能被上交所终止上市交易。 值得注意的事,东方集团利空并未就此吐尽。6月26日,公司公告称,因拖欠东辉建筑75.23万元工程款,公司已被申请进行重整。 受16亿元存款被限、信批违规被立案调查、债权人申请重整等事项影响,东方集团被二级市场看空,股价低至不足1元,公司已深陷市值退市危局。 对此,东方集团回应称,公司尚未收到法院启动重整或受理重整申请的文件,(东辉建筑)申请人的申请能否被法院受理、公司后续是否进入重整程序存在不确定性。同时,公司提示,公司股价如果连续20个交易日股票价格低于1元,公司将可能面临交易类强制退市;如果公司重整失败,将存在被宣告破产的风险,根据相关规定,公司股票也将面临被终止上市的风险。 东方集团向中国工业报表示,目前公司各项经营活动和业务均正常开展,在立案调查期间,公司将积极配合证监会的相关调查工作,并严格按有关法律法规等规定履行信息披露义务。同时,公司正在积极督促实控人、控股股东解决东方财务暂时流动性趋紧问题,采取积极措施保障上市公司利益不受损害,如有重大事项将及时履行信息披露义务。 主营业绩下滑明显 “根据最新的上市规则,在上交所发行A股股票的上市公司,如果连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元,公司股票将被上交所终止上市交易,并且交易类强制退市公司股票不进入退市整理期交易,而是直接做退市处理。”中信证券研究人士向中国工业报分析称,东方集团目前已触及信批违规、市值退市等多项监管红线,且公司已被证监会立案调查,被ST处理存在较大可能性,公司能否改写命运不退市还要看公司是否拿得出底层业绩。 中国工业报注意到,根据东方集团披露的经营数据,目前情况下,公司的主业经营业绩同样难言乐观。Wind数据端显示,2021年至2023年,东方集团营业收入连续出现大幅下滑,营业总收入分别为137.29亿元、112.65亿元、60.81亿元,公司归母净利润则连续出现亏损,各期亏损分别为17.19亿元、9.96亿元、15.57亿元。 2023年,东方集团计划实现经营收入130亿元,而实际营业收入仅为60.81亿元。报告期内,公司农产品加工销售实现主营业务收入 58.83亿元,同比减少46.96%,其中大米加工销售实现主营业务收入6.87亿元,同比增长12.75%;油脂加工销售实现主营业务收入17.99亿元,同比下降11.42%;其他农产品销售实现主营业务收入33.97亿元,同比下降59.81%。公司土地及房地产开发业务实现主营业务收入0.54亿元,同比增加29.80%;其他板块实现主营业务收入0.85亿元,同比增长0.86%,主要为东方金融中心报告期下调租金单价、出租面积小幅上升 东方集团表示,2023年公司经营未达到计划的原因主要为房地产业务资产处置未达预期以及大宗农产品贸易业务量缩减所致。 2024年,东方集团计划实现营业收入60亿元,但能否实现公司认为存在多项风险,公司现代农业及健康食品产业主营大米加工销售、油脂加工销售、豆制品加工销售和大宗农产品购销,相关业务受到国民经济整体景气程度和居民可支配收入变化影响。当前我国经济依然面临着各种风险和挑战,如果整体宏观经济形势面临较大波动,进而影响消费意愿,可能会导致公司相关业务经营业绩下滑。 东方集团房地产业务则是近年来公司最大的 “累赘”。针对目前的经营环境,公司同样认为,房地产调控政策逐步放宽,但市场积极反应并未达到预期,当前宏观经济下行压力较大,房价出现明显下跌趋势,居民收入预期不稳定,这些因素共同导致了购房意愿和信心的不足,对房地产销售形成了不小的阻力。对公司而言,房地产资产处置难度相对较大,仍存在较大不确定性。 财务层面上看,截至2023年末,东方集团总资产380.14亿元,同比减少了9.98%,归母净资产为166.88亿元,同比减少了8.94%。2023年财报显示,东方集团期末手握货币资金虽然高达31.79亿元、流动资产合计137.73亿元,但是公司的流动负债同样高达156.38亿元,短期借款高达81.51亿元,公司明显面临着较大的流动性危机。 不仅如此,2023年末,东方集团31.79亿元货币资金中受到银行承兑汇票保证金、司法冻结资金限制的资金就有5.57亿元,其中还有23.32亿元为存放财务公司的款项。东方集团及子公司在东方财务16.40亿元存款已经受限,是否还会有其他货币资金被限暂时尚未可知。 此外,截至2023年12月31日,东方集团向其控股股东——东方集团有限公司及其子公司提供担保金额33.19亿元,报告期末公司担保总余额高达111.21亿元,担保总余额已占公司净资产66.64%。如果东方集团的担保对象出现债务危机,公司的流动资金或将再次出现受限困境。 目前,对东辉建筑的75.23万元工程欠款似已成为东方集团难以迈过的财务门槛,公司流动性困局下,后续是否有规模化资金维持主业稳定运营同样存在较大变数。同时,若无法确保主业运营,东方集团股价低于1元的退市命运纵然能改写,公司未来又将何去何从?
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