图为近年来公募基金市场概况
界面新闻报道称,截至6月30日,今年年内已共有165位基金经理离任,涉及96家公募基金管理人,从历年同期情况来看,这一数据创出近9年来最高水平。2016年至2023年同期,离任基金经理数量分别为72人、81人、84人、116人、127人、141人、136人、144人。
今年以来,格林基金、嘉实基金、大成基金、华夏基金、招商基金、国联基金、鹏扬基金、平安基金、易方达基金、中欧基金等头部公募与中小公募均已有4位基金经理离任。在离任的基金经理名单中,不乏颇有影响力的公募“老将”,如建信基金的姜锋、圆信永丰基金的范妍、泰信基金的董山青、中邮基金的国晓雯、招商基金的贾成东、中加基金闫沛贤等等。
前海开源首席经济学家杨德龙对此现象公开表示,今年离职的基金经理较多,与市场环境有关。一方面市场较为低迷,基金产品的规模与业绩下滑,基金经理考核压力加大,再加上降薪等因素影响,部分基金经理选择主动离职、寻找新出路;另一方面,也有部分基金经理因考核不达标而被动离职。
中国工业报梳理多位业界人士观点均认为,从投资者的角度来讲,公募行业费率调整、从严监管、薪酬调整等改革,不仅是全面强化监管、防控风险、坚持 “穿透式监管、全链条问责”的体现,更有助于推动公募行业迈进高质量发展新阶段,深度调整后的公募行业将会回归普惠金融、服务实体经济的本源。
改革仍将深入
下一步改革将聚焦基金销售环节,进一步规范认申购费率等销售环节费用,推动基金后台运营服务外包试点转常规,进一步降低中小基金公司运营成本,相关改革措施预计将于2024年底前推出。
值得注意的事,目前公募降费浪潮并未最终收尾,《方案》显示,为避免公募费率 “陡升陡降”,将按照 “管理费用—交易费用—销售费用”的实施路径,分阶段推进费率改革。
按照证监会机构司副司长林晓征此前透露的改革步骤,公募费率改革是一项系统工程,一是要产品降费,除存量产品外,新注册产品相应下调管理费与托管费率;二是要推出与投资业绩挂钩等类型浮动费率产品试点;三是拟发布规则进一步规范基金证券交易行为,降低证券交易佣金费率;四是要强化费率披露要求,使公募基金各项费用能够更加简明清晰地展现在投资者面前。
而 《规定》的发布,标志着公募基金行业费率改革第二阶段举措落地,第一阶段改革注重在主动权益类基金管理费率和托管费率的调整,第二阶段改革举措则主要围绕降低交易佣金费率,加强交易行为监管,强化费率相关信息披露。
根据证监会公开信息,改革的第三阶段,即规范基金销售环节收费及其他配套改革措施正在稳步推进中,下一步改革将聚焦基金销售环节,进一步规范认申购费率等销售环节费用,推动基金后台运营服务外包试点转常规,进一步降低中小基金公司运营成本,相关改革措施预计将于2024年底前推出。
中金公司研究指出,若第三阶段继续调降销售服务费率和赎回费率,则基金销售机构受到的冲击最大;从收入绝对降幅来看,银行和券商受影响更大;从第三方机构销售基金收入/基金整体销售收入来看,第三方机构受到影响将会最大。2022年静态测算结果显示,费率改革中,基金公司收入损失占公募条线总收入的6.2%,银行、券商、独立基金销售机构收入受损分别占总收入的 0.2%、4.3%、20.9%。
上海高级金融学院金融学教授吴飞接受媒体采访时公开表态,公募基金费率改革涉及公募基金管理费率、证券交易佣金费率、托管费率、销售环节收费以及费率披露机制,将对公募基金行业在短期、中期和长期产生深远影响。费率改革后续还将涉及到销售费用的规范,相关托管、结算、销售机构也都将受到影响。随着公募基金管理费收入的下降,公募基金也必将统筹考虑托管、销售、交易、研究成本,削减券商投研服务购买预算的可能性也极大增加。整个公募链条乃至行业都将随着费率的降低而调整适应。
展望公募基金行业,多位业内人士表示,公募基金规模增长是经济恢复与资本市场表现、居民财富管理与理财需求增长、行业创新与多元化发展等多重因素的共同作用。当前的监管政策进一步推动基金行业回归本源,公募基金在满足居民养老需求、吸引长线资金等方面仍大有可为,未来还有很大的发展空间。