市场 观澜 中东主权基金加速布局A股市场
国泰君安近日发布的研报显示,中国正在成为中东主权财富基金 (SWF)加速配置的新方向。 报告提出,在全球前十大主权财富基金中,中东占据五席,分别为:阿布扎比投资局 (ADIA)、科威特投资局 (KIA)、沙特阿拉伯公共投资基金(PIF)、卡塔尔投资局 (QIA)与迪拜投资公司(ICD)。中东主权财富基金进入中国或将对A股风格产生影响。 据分析,阿布扎比投资局与科威特政府投资局应对A股进行了直接投资。上述两家机构管理规模分别为9430亿美元和8010亿美元,规模位居中东主权财富基金前二。以2023年9月30日收盘价估算,两家机构分别持有95.09亿元与22.76亿元市值,合计117.85亿元,占A股总市值比重0.02%、占两者合计管理资产规模比重约0.09%。 阿布扎比投资局对于行业的选择较为多元化,但整体倾向于配置周期行业。2023年以来,其配置医药、农林渔牧、机械及汽车的比重稳定维持于12%、8%、7%及6%左右,并在一至三季度分别阶段性加强对传媒、家电、建材、有色、电新、化工的配置。截至2023年三季度末,其重仓前五行业分别为:有色 (23.33%)、化工 (17.97%)、电新(13.82%)、医药 (10.54%)、汽车 (7.59%)。 科威特投资局倾向于配置周期与消费行业,尤其专注于投资化工、家电、医药、机械四大细分行业。具体来看,科威特投资局2023年三季度末持仓前五名分别为:化工 (30.39%)、家电(20.83%)、医药 (17.43%)、机械 (13.28%)、电子 (7.68%)。2023年前三季度,科威特投资局保持了对医药、机械、化工、家电四大行业的高配置权重。截至2023年三季度末,上述四行业占其A股投资总规模的81.93%。
|